Dès 1967, le Montreux Jazz Festival a pris place au casino, une idée brillante émanant de l'esprit créatif du promoteur musical Claude Nobs. Chaque année, le festival attire des foules immenses et dure trois jours, permettant à des artistes comme Keith Jarrett, Jack DeJohnette, Bill Evans, Nina Simone, Jan Garbarek, et Ella Fitzgerald de se produire sur sa scène durant des moments mémorables. Initialement concentré sur des artistes de jazz, le festival a su élargir son répertoire au fil des ans, incluant également des performances de soul et de rock, capturant ainsi un public encore plus large.

Parmi les groupes de rock légendaires qui ont foulé les planches du casino de Montreux durant ces années dorées, on trouve des icônes telles que Led Zeppelin (bien qu'ils n'aient jamais joué au festival lui-même), Black Sabbath, Pink Floyd et le fameux Deep Purple.

Le 4 décembre 1971, un événement tragique a frappé le Casino de Montreux lorsqu'un incendie s'est déclaré durant un concert des Mothers of Invention, après qu'un spectateur ait accidentellement mis le feu à la salle avec une fusée éclairante. Cet incident a été enregistré et fait l'objet d'un récit dans un album pirate de Frank Zappa intitulé Swiss Cheese/Fire!.

À la suite de cet incident, le Casino a été reconstruit, et le Montreux Jazz Festival a dû se déplacer temporairement dans d'autres auditoriums de la ville jusqu'à ce que le casino ouvre de nouveau ses portes en 1975. Le festival y a continué d'être accueilli jusqu'en 1993, lorsque celui-ci a déménagé vers le Centre de Congrès de Montreux, un espace plus vaste situé à environ un kilomètre du Casino. Entre 1995 et 2006, le festival a été hébergé à la fois dans le Palais des Congrès et au Casino, mais à partir de 2007, la majorité des concerts ont été déplacés principalement vers le Centre des Congrès. À partir de 2024, avec la rénovation de ce dernier, le Casino de Montreux accueillera de nouveau une scène dédiée au Montreux Jazz Festival.